La casta de los banqueros ¿Los mejores talentos?


Esperando a Godot (y al G ¡Je! - 20) - Donde dije digo, digo Diego (no comment)



Descargar 1.4 Mb.
Página3/10
Fecha de conversión07.09.2018
Tamaño1.4 Mb.
Vistas150
Descargas0
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

Esperando a Godot (y al G ¡Je! - 20) - Donde dije digo, digo Diego (no comment)

(In Obama we trust: haciendo trampas en el solitario para maquillar la situación)

- Obama renuncia a limitar sueldos en las entidades con ayudas (El País - 4/3/09)

EEUU retira la norma para favorecer el desarrollo de su plan de ayudas

“Es el colmo de la irresponsabilidad, es una vergüenza”, dijo Barack Obama, presidente de EEUU, cuando se enteró de los enormes bonos que habían cobrado los ejecutivos de bancos que habían sido ayudados por el Estado. Después dijo que su Gobierno limitaría los sueldos de los altos cargos bancarios que acudieran al rescate financiero. Una normativa aprobada por el Congreso indicaba que las entidades no podrían pagar bonos superiores a un tercio del salario anual. Sin embargo, la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro han dado marcha atrás. En su opinión, tal y como está la ley puede frenar a las entidades a que se acojan a ayudas públicas y, por lo tanto, a que estimulen el crédito y llegue a los ciudadanos, según informó ayer su página web.

Los directivos de bancos rescatados con altos sueldos podrán así acudir a las ayudas de un billón de dólares (casi 800.000 millones de euros). La Administración americana utilizará este dinero para comprar activos deteriorados.

Los altos salarios de los directivos habían levantado ampollas en la opinión pública, hasta el punto de que fue una de las cuestiones a tratar en el G-20, el próximo 2 de abril en Londres. La canciller alemana, Angela Merkel, asumió la postura de Obama, tildando estas remuneraciones de “práctica incomprensible” cuando los Gobiernos recapitalizan las entidades, es decir, con dinero de los contribuyentes.

- El Gobierno alemán acuerda endurecer las condiciones para los salarios de los ejecutivos (Cinco Días - 5/3/09)



Los partidos que forman la gran coalición de Gobierno en Alemania acordaron esta madrugada endurecer por ley las condiciones que establecen los salarios de los altos ejecutivos en la economía privada, aunque no consensuaron niveles máximos de ingresos.

La Unión Cristianodemócrata (CSU), la Unión Cristianosocial (CSU) de Baviera y el Partido Socialdemócrata (SPD) acordaron, entre otras cosas, que los ejecutivos no podrán vender sus opciones de acciones de su propia empresa antes de cuatro años y no dos como hasta ahora.

En declaraciones a la prensa, los líderes parlamentarios de la CDU, Volker Kauder, y SPD, Peter Struck, señalaron hoy que ya no serán los propios consejos de administración quienes establezcan los sueldos de sus miembros, sino los respectivos consejos de control y vigilancia de las firmas.

Recortes “a posteriori” en caso de pérdidas



Además, estos últimos consejos tendrán la competencia y autoridad para recortar “a posteriori” los sueldos de los miembros de los consejos de administración en el caso de que los resultados de sus empresas sean negativos.

Los consejos de control y vigilancia podrán ser incluso hechos responsables si no dan ese paso y castigan salarialmente a los miembros de sus consejos de administración en el caso de que las empresas no cumplan sus objetivos y registren pérdidas.

La coalición de Gobierno alemana quiere endurecer incluso las condiciones para que un miembro de un consejo de administración pase a formar parte del consejo de control y vigilancia de su empresa.

Los tres partidos que forman la alianza alemana de gobierno aspiran a que las reformas del derecho accionarial y comercial necesarias para endurecer las condiciones salariales de los altos ejecutivos entren en vigor a ser posible a mediados de este año.

Los partidos de la Unión (CDU/CSU) rechazaron, sin embargo, la propuesta del SPD de limitar a un millón de euros el máximo desgravable para los salarios e indemnizaciones de los altos ejecutivos.

Wanted: banqueros al banquillo - “Operation Malicious Mortgage”

(De mi Ensayo: “La codicia de los mercados - El virus mutante - Enero 2009)



Miren ustedes por donde, justo en la jornada (20/6/08) marcada por el vencimiento de opciones y futuros en varios mercados, lo que se conoce como la triple hora bruja, nos desayunamos con la Operación “Hipoteca Maligna”. Me trae a la memoria la Operación “Tormenta del Desierto”. Más cerca, tal vez, la Operación “Libertad Duradera” o lo del “Eje del Mal”. ¿Ustedes recuerdan? ¿Incluso el final?... Pues eso…

- Contra “hipotecas maliciosas” (BBCMundo - 19/6/08)



Las autoridades estadounidenses revelaron el jueves los resultados de una investigación judicial contra cientos de personas acusadas de haber incurrido en delitos de fraude hipotecario. La operación “Hipoteca Maliciosa”, dirigida por el Buró Federal de Investigaciones (FBI, por sus siglas en inglés) y otras agencias estatales de ese país, ha resultado en cargos penales contra 406 personas acusadas de estar involucradas en maniobras fraudulentas para la concesión de créditos hipotecarios, dijo el FBI.

El fenómeno de las hipotecas extendidas en Estados Unidos a personas con ingresos insuficientes para mantenerlas, conocidas como subprime, es considerado como uno de los factores responsables por la actual crisis financiera global.

En un comunicado el FBI indicó que la investigación había comenzado el pasado 1 de marzo.

Según la corresponsal de BBC Mundo en Washington, Lourdes Heredia, el anuncio de una investigación de esta magnitud lo que busca es mandar un mensaje de que las autoridades federales están trabajando para conseguir responsables. Heredia indica que gran parte de las familias que han perdido sus hogares durante esa crisis en el mercado inmobiliario fueron engañadas cuando firmaron sus hipotecas.

Arrestos

Sólo el miércoles fueron arrestadas 60 personas en 15 localidades distintas del país. El FBI estima que los casos de fraude hipotecario investigados en la Operación Hipoteca Maliciosa involucran pérdidas de casi US$ 1.000 millones.

“Amenaza a la economía”

El mismo miércoles, en un caso distinto, el fiscal federal para el Distrito Oriental de la ciudad de Nueva York anunció la apertura formal de cargos contra dos altos ejecutivos de la firma financiera Bear Stearns. La acusación les imputa haber cometido irregularidades en la comercialización de títulos valores atados a hipotecas.



“El fraude hipotecario... representa una amenaza significativa a nuestra economía, a la estabilidad del mercado inmobiliario de nuestra nación y a la tranquilidad de millones de propietarios estadounidenses”, indicó en el comunicado el vice Fiscal General, Mark Filip.

Según las autoridades, algunas de las conductas delictivas investigadas incluyen el trámite de préstamos hipotecarios basados en información falsa acerca del estado financiero del cliente. En muchas de las hipotecas sub-prime, personas con escasos recursos financieros mintieron en sus solicitudes acerca de sus ingresos, a veces con la complicidad de vendedores de hipotecas.

- Arrestan a ex gerentes de Bear Stearns (BBCMundo - 19/6/08)

Dos ex gerentes del banco de inversión Bear Stearns fueron arrestados en Nueva York en relación con el colapso del fondo de alto riesgo de ese banco el año pasado. El portavoz del FBI, Jim Margolis, le dijo a la BBC que Ralph Cioffi y Matthew Tannin enfrentarán un juicio acusados de haber manejado de manera fraudulenta dos fondos del banco. Esos fondos apostaron al mercado de hipotecas de alto riesgo (subprime) justo antes que se derrumbara.

Si son declarados culpables, serían los primeros ejecutivos de Wall Street que enfrenten cargos penales en relación con la crisis crediticia de Estados Unidos. Según el experto en asuntos empresariales de la BBC, Greg Wood, los fiscales podrían utilizar como evidencia un correo electrónico que le envió Tannin a Cioffi, en el que se mostraba preocupado por la salud financiera de los fondos, aunque pocos días después ambos dijeron a los inversores que no había de qué preocuparse.

Además, según Word, también están acusados de haber escondido los problemas financieros de sus superiores. El abogado de Tannin afirmó que su cliente es inocente y que está siendo usado como un “chivo expiatorio” por una profunda crisis del mercado.

Colapso


Las hipotecas de alto riesgo -créditos otorgados a personas con un historial de crédito poco sólido- fueron transformadas en títulos y vendidas en todo el mundo. El colapso de estos fondos -que provocó pérdidas de US$ 1.400 millones de dólares a los inversores- hizo que Bear Stearns se derrumbara por completo a principios de este año.

En marzo, JP Morgan acordó la compra de Bear Stearns con el apoyo de la Reserva Federal de Estados Unidos, y ese acuerdo fue aprobado por los accionistas del banco. Bear Sterns ha sido una de las víctimas más importantes de la crisis crediticia en Estados Unidos, que fue disparada por las pérdidas bancarias vinculadas al mercado de la vivienda en Estados Unidos. La Reserva Federal actuó de manera rápida tras la caída de Bear Stearns para evitar que la crisis se expandiera al resto del sector de finanzas internacionales.

En otras noticias, este jueves el FBI anunció que ha detenido a 406 personas relacionadas con los negocios inmobiliarios bajo cargos de fraude hipotecario, como parte del intento del gobierno de EEUU de evitar nuevas operaciones fraudulentas.

- Más de 400 detenidos en una operación contra los fraudes hipotecarios en EEUU (La Vanguardia - 20/6/08)



Más de 400 personas han sido detenidas en el transcurso de una investigación sobre fraudes hipotecarios en Estados Unidos que habrían causado pérdidas superiores a los mil millones de dólares, informó hoy el Departamento de Justicia.

En una rueda de prensa, el subsecretario de Justicia, Mark Filip, indicó que los investigadores de la operación “Hipoteca Fraudulenta” arrestaron entre este miércoles y jueves a cerca de 60 personas supuestamente relacionadas con el caso en Chicago, Houston, Miami y otras localidades.

En los tres meses y medio que se han prolongado las investigaciones han sido aprehendidas un total de 406 personas. Las investigaciones descubrieron diversas tramas fraudulentas, que incluyen ilegalidades en la concesión de préstamos, en propuestas para evitar la ejecución de hipotecas y en declaraciones de quiebra relacionadas con créditos para la vivienda.

“El Departamento de Justicia está decidido a detectar y castigar el fraude hipotecario y ayudar a restablecer la estabilidad y la confianza en nuestros mercados crediticios y de vivienda”, dijo Filip. “El fraude hipotecario representa una amenaza importante contra nuestra economía, la estabilidad del mercado hipotecario y la tranquilidad de millones de ciudadanos”, agregó.

El año pasado los bancos informaron de cerca de 53.000 casos de fraude hipotecario, 16.000 más que el año anterior. Entre los casos más frecuentes se encuentra la aportación de datos falsos sobre los activos que se poseen, la falsificación de documentos o una declaración engañosa de que la vivienda cuya adquisición se propone será la residencia habitual del comprador.

- Operación “Hipoteca Maligna” - Más de 400 detenidos en EEUU en una investigación sobre fraudes hipotecarios (El Mundo - 20/6/08)

Más de 400 personas han sido detenidas en el transcurso de una investigación sobre fraudes hipotecarios en Estados Unidos que habrían causado pérdidas superiores a los 1.000 millones de dólares, según informó el Departamento de Justicia.

En una rueda de prensa, el subsecretario de Justicia, Mark Filip, indicó que los investigadores de la operación “Hipoteca Maligna” arrestaron entre este miércoles y jueves a cerca de 60 personas supuestamente relacionadas con el caso en Chicago, Houston, Miami y otras localidades. En los tres meses y medio que se han prolongado las investigaciones han sido aprehendidas un total de 406 personas.

Las investigaciones descubrieron diversas tramas fraudulentas, que incluyen ilegalidades en la concesión de préstamos, en propuestas para evitar la ejecución de hipotecas y en declaraciones de quiebra relacionadas con créditos para la vivienda. “El Departamento de Justicia está decidido a detectar y castigar el fraude hipotecario y ayudar a restablecer la estabilidad y la confianza en nuestros mercados crediticios y de vivienda”, dijo Filip. “El fraude hipotecario representa una amenaza importante contra nuestra economía, la estabilidad del mercado hipotecario y la tranquilidad de millones de ciudadanos”, agregó.

La punta del iceberg ha sido la detención de dos ex gestores de fondos de alto riesgo de Bear Stearn. Las autoridades acusan a Matthew Tannin y Ralph Cioffi de haber causado supuestamente pérdidas superiores a 1.000 millones de dólares. La fiscalía sostiene que Tannin, de 49 años, y Cioffi, de 52, aseguraron a los ahorradores que los dos fondos estaban en buen estado, cuando días antes, en privado, estaban preocupados sobre su futuro.

53.000 casos en 2007



El año pasado los bancos informaron de cerca de 53.000 casos de fraude hipotecario, 16.000 más que el año anterior. Entre los casos más frecuentes se encuentra la aportación de datos falsos sobre los activos que se poseen, la falsificación de documentos o una declaración engañosa de que la vivienda cuya adquisición se propone será la residencia habitual del comprador.

- Gran redada en EEUU contra los culpables de la crisis hipotecaria (El País - 20/6/08)

(Por Sandro Pozzi)

El Departamento de Justicia, en coordinación con el FBI, anunció ayer que desde marzo lleva presentados cargos criminales contra 406 individuos, por su presunta responsabilidad en el colapso del mercado hipotecario. Unos 300 de los acusados han sido detenidos dentro de una gran operación bautizada como Hipoteca Maligna.

El anuncio de la operación fue realizado horas después de que se practicase la detención de Ralph Cioffi y Matthew Tannin, antiguos gestores de dos fondos de Bear Stearns, el símbolo de la debacle financiera.

La actuación contra los causantes de la crisis subprime se lanzó hace tres meses y medio a escala federal. En ella han participado una decena de organismos, desde el servicio secreto a la agencia tributaria, pasando por la inspección postal o los servicios de inmigración y aduanas. El objetivo de esta acción, como indicaron fuentes judiciales en Washington, es “combatir el fraude y conductas criminales” en el mercado inmobiliario y de crédito.



La investigación ha descubierto 144 casos de supuesto fraude hipotecario “en todas las regiones de Estados Unidos y en más de 50 distritos judiciales”, según un comunicado del FBI, que ha practicado detenciones en grandes ciudades como Nueva York, Chicago, Atlanta, Dallas, Houston y Miami. Las autoridades cifran en 1.000 millones de dólares (unos 650 millones de euros) el perjuicio económico.

Las primeras detenciones empezaron a realizarse ya en marzo, aunque como indicó ayer el fiscal general adjunto Mark Filip, sólo el pasado miércoles se realizaron 60 arrestos. “Este tipo de fraude representa una seria amenaza para la economía y la estabilidad del mercado inmobiliario”, remachó.



La investigación, que sigue abierta, afecta a firmas financieras, abogados y prestamistas que operaban en el mercado hipotecario o que ofrecían otros tipos de productos financieros vinculados a estos créditos de alto riesgo. Las autoridades han detectado en estos meses diversas fórmulas de fraude hipotecario entre las que figuran falsificaciones, engaños y otros abusos criminales para financiar, comprar o asegurar los préstamos hipotecarios.

La operación Hipoteca Maligna ha identificado tres grandes tipos de abusos: fraude en el préstamo, timos sobre el rescate de embargos y suspensión de pagos fraudulentas ligadas a la hipoteca. En el fraude en el préstamo se concedían hipotecas falseando el estatus financiero del hipotecado, exagerando sus ingresos o sus activos, utilizando datos de empleo falsos o sobreestimando el valor del inmueble. En esas prácticas está el origen de la crisis hipotecaria, pues la morosidad sobre esas hipotecas ha sido gigantesca.

Por su parte, el timo sobre el rescate de embargos consiste en que unos delincuentes se dirigen a los propietarios legítimos con dificultades económicas y les cobraban comisiones para evitar los embargos o se hacían con parte de la propiedad de sus casas. Ambos esquemas podían verse agravados por solicitudes de suspensión de pagos fraudulentas.

El FBI lleva investigando en torno a 1.400 casos de fraude tras el estallido de la burbuja hipotecaria el pasado verano. Robert Mueller, director de esta agencia federal, pretende que esta operación sea un ejemplo para disuadir el fraude. El Departamento de Justicia, por su parte, está pidiendo más medios al Congreso de EEUU para poder combatir con más rigor este tipo de abusos. Los bancos informaron el año pasado de unos 53.000 casos sospechosos de fraude hipotecario, una cifra récord que supone 10 veces la que se alcanzaba hace cinco o seis años.

Además de los casos referidos a hipotecas individuales, el Departamento de Justicia se ha lanzado a investigar también los fraudes con valores hipotecarios, cuya difusión amplificó el impacto de la crisis subprime. En esa parte de la investigación se inscribe la detención de los dos gestores de Bear Stearns realizada ayer. Cioffi y Tannin están acusados de conspiración, fraude bursátil y fraude en las comunicaciones. El primero también está acusado de uso de información privilegiada. Podrían ser castigados con hasta 20 años de prisión. El arresto se produjo a primera de ayer en sus respectivos domicilios, por agentes del FBI.



Los cargos señalan que los dos gestores comercializaban sus fondos como si se tratase de productos de bajo riesgo respaldados por títulos de deuda como las hipotecas. Sus nombres eran todo un poema: Fondo master de estrategias de crédito estructurado de gran calidad y elevado endeudamiento, y Fondo de estrategias de crédito estructurado de gran calidad. Según la acusación, los gestores ya sabían en marzo de 2007 que sus fondos se encontraban en una situación crítica, pero lo ocultaron para evitar la huida de los inversores. Su derrumbe en el verano de 2007 provocó pérdidas de 1.400 millones de dólares (unos 900 millones de euros)

Bear Stearns se convirtió hace un año en el primer banco en revelar cómo se iba extendiendo con rapidez la mancha por sus cuentas. Entonces se dijo que era un problema sólo del banco. Hasta que la crisis salpicó y colapsó el mercado de crédito a escala global, y obligó a las autoridades monetarias en EE UU y Europa a actuar contra la hemorragia.

La entidad neoyorquina está en manos ahora de JP Morgan Chase, tras una maniobra de rescate sin precedentes, respaldada por la Reserva Federal.

El presidente de la Securities and Exchange Commission (la SEC, la autoridad reguladora del mercado de valores en EEUU), Christopher Cox, dijo que esta acción pretende proteger a los inversores y restaurar la confianza del público en el sistema financiero. La SEC, como ya sucediera tras el estallido de los escándalos corporativos, estaba siendo muy criticada dentro y fuera de Wall Street por no haber emprendido medidas para castigar este tipo de conductas fraudulentas.

- EEUU investiga a 19 grandes firmas por fraude hipotecario (Cinco Días - 21/6/08)

(Por Ana B. Nieto)

La espectacular redada lanzada sobre el fraude inmobiliario en EEUU sigue abierta. El jueves se anunció la detención de 300 personas que operaban en pequeños negocios o por su cuenta en varios Estados del país. Pero eso no es todo. Las autoridades siguen buscando evidencias de delitos en 19 firmas que, según el director del FBI, Robert Mueller, son “relativamente grandes”.

Se trata de entidades hipotecarias, bancos de inversión, hedge funds y auditoras. Las autoridades han evitado identificarlas. El FBI sospecha que algunas de estas compañías han estado involucradas en fraude contable o de titulaciones.

Los resultados de esta operación policial coincidieron con la detención de dos ex gestores de fondos de Bear Stearns, Ralph Cioffi y Matthew Tannin, a quienes se acusa de haber engañado a sus sofisticados inversores.



Matthew Tannin, de Bear Stearns, entre agentes del FBI-

De acuerdo con los correos electrónicos que las autoridades han intervenido, los detenidos aseguraron a sus clientes que no tenían que retirar el dinero de los fondos porque el mercado de los CDO, en el que operaban, no estaba en crisis. Todo esto ocurrió hace casi un año y fue el principio de la caída del negocio de la titulización hipotecaria que ha desembocado en una aguda crisis financiera que ha obligado a la banca mundial a efectuar depreciaciones muy significativas de sus activos. De momento, la cuantía de estos ajustes contables supera los 350.000 millones de dólares (224.000 millones de euros).

En sus correos, Tannin y Cioffi, compartían sus temores por la situación mientras negaban la realidad a sus clientes. “Temo a este mercado”, dijo uno de ellos. La contestación fue: “créetelo o no, pero he sido capaz de convencer a gente para que añada más dinero”. Al final, los inversores perdieron unos 1.600 millones de dólares (1.025 millones de euros). La Fiscalía ahora usará esta correspondencia en contra los dos gestores.

Los afectados por los fraudes presuntamente cometidos por los 406 implicados en la operación Hipoteca Maliciosa perdieron algo menos que los inversores de Bear. El Departamento de Justicia estima que fueron unos mil millones de dólares (640 millones de euros) en operaciones donde participaron tasadores, prestamistas, abogados y agentes inmobiliarios.

El FBI ha desvelado que había tres tipos de tácticas abusivas: fraude en el préstamo (se miente sobre la posición económica del acreedor), suspensión de pagos fraudulentos ligados a la hipotecas y el timo sobre el rescate de embargos. En este engaño, los detenidos ofrecían a sus víctimas servicios para la prevención de un embargo que no existía a cambio de comisiones.

Las cifras

1.400 casos de fraudes pendientes, tiene el FBI, muchos de ellos relacionados con hipotecas “subprime”.

1.000 millones de dólares (640 millones de euros) podrían haber sido defraudados por los detenidos desde el pasado mes de marzo.

10 veces más casos de fraude fueron denunciados en 2007 que en 2002.

- EEUU examina a 20 entidades por el fraude de las hipotecas “basura” (El País - 21/6/08)

(Por Sandro Pozzi - Nueva York)



Ralph Cioffi aseguró a sus clientes de Bear Stearns que los dos fondos especulativos que gestionaba en Bear Stearns eran una buena oportunidad de inversión. Mentía. Los intercambios de correo electrónico que mantenía con sus colegas revelan que Cioffi tenía serias dudas sobre la salud financiera de las carteras que manejaba, invertidas en activos vinculados a hipotecas subprime (de alto riesgo o basura). Otras grandes instituciones financieras -en torno a una veintena- están siendo investigadas por su participación en el fraude hipotecario.

“Temo por este mercado”, afirma Cioffi en uno de los correos que están en manos del fiscal que lleva el caso en Brooklyn. El mensaje, fechado en marzo de 2007, demuestra que ya entonces estaba caminando por el filo de la navaja. “O se colapsa o es la mejor oportunidad de negocio nunca vista”, prosigue. Cioffi fue detenido el pasado jueves por agentes del FBI en su domicilio. Junto a él también fue puesto a disposición judicial Matthew Tannin, al que cita en el mensaje.

Cioffi y Tannin han abierto esta semana un nuevo capítulo en la debacle de las subprime. En otro correo, ambos gestores coinciden en calificar la situación como “muy fea”. En lugar de ser honestos y alertar a sus clientes, les engañaron con rebajas en el riesgo al que estaban expuestas sus carteras, para evitar la fuga.

Ralf Cioffi retiró dos millones de dólares que había invertido, mientras Matthew Tannin se jactaba ante sus colegas de estar convenciendo a más gente para que inyectara dinero. Los fondos de alto riesgo que gestionaban en Bear Stearns se colapsaron poco después, generando unas pérdidas de 1.400 millones a sus clientes, y su caída arrastró al conjunto del mercado financiero a una crisis que despertó en Wall Street y en otros parqués las pesadillas de la Gran Depresión.

Tannin y Cioffi son hasta ahora los máximos exponentes de la crisis, y a diferencia de escándalos anteriores, los correos electrónicos pueden ayudar a demostrar que actuaban con mala fe. Desde marzo, las autoridades judiciales han presentado cargos criminales contra 406 personas por fraude en el mercado hipotecario, en el marco de la Operación Hipoteca Maligna. Mark Filip, fiscal general adjunto en el Departamento de Justicia, explicó que hay otras grandes instituciones investigadas. Se habla de una veintena entre firmas hipotecarias, bancos de inversión, hedge funds y compañías de calificación de riesgos.

A pesar de las detenciones, la crisis dista mucho de ser un caso cerrado. El Fondo Monetario Internacional (FMI) alertó ayer que la continuidad de los problemas en el sector inmobiliario seguirá lastrando el crecimiento en EEUU, sobre todo si la morosidad de las hipotecas acelera la caída del precio de la vivienda. Sin embargo, la institución ofreció una imagen más optimista que en la última cumbre de primavera, hasta el punto de que ya no habla de un escenario de recesión.

John Lipsky, número dos del FMI, aseguró que la desaceleración “está siendo menor de lo que se temía” y auguró un repunte gradual del crecimiento a comienzos del año próximo. El FMI atribuye esta recuperación al efecto combinado de los estímulos monetarios -rebajas de tipos e inyecciones de liquidez- y fiscales. “Se ha evitado un aterrizaje brusco”, remachó.

El Fondo proyecta ahora que la economía de EEUU crecerá este año cerca del 1%, el doble de lo que decía en abril. Entonces habló de una contracción de medio punto del PIB entre el cuarto trimestre de 2007 y el cuatro trimestre de 2008, que ahora sustituye por “estancamiento”. El FMI cree que el alza de precios de los alimentos y la energía podrían obligar a EEUU a subir tipos, pero no lo cree probable mientras el mercado laboral se debilite.

- El FBI apaga la hoguera de las hipotecas (ABC - 21/6/08)

(Por Anna Grau. Servicio Especial. Nueva York)

Si el FBI se pasa meses preparando una redada mayúscula contra los culpables de la crisis hipotecaria, saliendo dramáticamente esposados de sus oficinas y mansiones de lujo, ¿no es un poco raro llamarlo “Operation Malicious Mortgage”, Operación Hipoteca Malintencionada?

Uno podría esperar que en el FBI fueran más sutiles. Pero los métodos para dar caza a los delincuentes de guante blanco a veces difieren espectacularmente de los de guante negro. Y espectacularmente, en este contexto, quiere decir que la espectacularidad es un arma.

El retrato robot del detenido en esta operación se considera un triunfador y es muy sensible al desprestigio social. Por ejemplo Ralph Cioffi y Matthew Tannin, ex ejecutivos de Bearn Sterns detenidos el jueves en Nueva York, gestionaban fondos de inversión hipotecaria de nombres rimbombantes. Toda liturgia era poca para hacer sentir a los inversores como reyes y ocultarles la burbuja crítica que en verano del año pasado estalló con unos 900 millones de euros en pérdidas.

Cioffi y Tannin forman parte de una lista negra de 406 detenidos escrita desde el 1 de marzo hasta el 18 de junio. Trescientas de las detenciones se han realizado esta semana, en ciudades tan distantes como Nueva York, Washington, Miami y San Francisco. En Carolina del Norte cayeron Joy Jackson y su marido, Kurt Fordham, ambos acusados de una práctica especialmente repugnante: tomar a bajo precio el control de viviendas cuyos dueños no podían hacer frente a la hipoteca, asegurándoles que podrían recuperar la propiedad del inmueble cuando superaran el bache económico, y estafarles luego, a menudo con el agravante de una suspensión de pagos fraudulenta. Así financiaba el feliz matrimonio un estilo de vida con helicópteros, extravagantes joyas y juergas por valor de 800.000 dólares.

Todos juntos han hecho perder al sistema financiero americano 300.000 millones de dólares y algo aún peor: la virginidad, la confianza en sí mismo. ¿Qué se hace ante un himen financiero roto? ¿Armar un escándalo y castigar la afrenta, o silenciarla para salvar la cara? En esta horquilla se mueve el FBI cuando acomete estas cuatrocientas detenciones, que parecen muchas pero no son tantas en un país tan grande y con tantísima gente haciendo negocios.

La ampulosidad de la operación persigue seguramente amedrentar a cinco ejecutivos por cada uno de los que se detienen. Tirar del hilo sin poner en peligro más inversiones de las estrictamente necesarias. Ya hay quien se queja de que se han buscado más chivos expiatorios que culpables. Para dirimir eso están los juicios que no han hecho más que empezar.

- La mayor empresa hipotecaria de EEUU encara juicio por préstamos engañosos (La Vanguardia - 26/6/08)

El fiscal general de California, Edmund G. Brown Jr., denunció hoy ante los tribunales a la mayor empresa hipotecaria de EEUU, Countrywide Financial, a la que acusó de ofrecer préstamos “engañosos” para la compra de viviendas. En un comunicado, Brown calificó a esta compañía como una “fábrica de préstamos” en la que los empleados, sometidos a una gran presión, utilizaban técnicas comerciales diseñadas para conseguir clientes, a los que les “escondían o tergiversaban los términos y los peligros” del acuerdo.

Esta agresiva estrategia para vender hipotecas de alto riesgo situó en pocos años a Countrywide, con sede en California, a la cabeza de las firmas de préstamos inmobiliarios en EEUU. Entre el 2000 y el 2006 su volumen total de créditos pasó de 62.000 millones de dólares a 463.000, tres veces más que el incremento producido en el mercado hipotecario en el país durante ese período, según la fiscalía.

Countrywide, que tenía como herramienta para captar clientes unos préstamos renegociables, con un coste inicial muy bajo que se disparaba con los meses, especulaba con el riesgo hipotecario en el mercado financiero, lo que reportó importantes beneficios hasta que comenzó la crisis de las “subprime”. Los impagos llevaron a Countrywide a perder desde agosto del año pasado 2.500 millones de dólares y derivó en la ejecución de embargos de miles de viviendas en todo el país, así como la multiplicación de las quejas de los clientes de esta compañía, que argumentaron desconocer todos los detalles de su hipoteca.

Entre las prácticas ilícitas argumentadas por el fiscal del caso estaba aprobar solicitudes de hipoteca a personas que no cumplían con los estándares exigidos, no emplear la documentación necesaria para verificar ingresos, u ocultar las obligaciones mensuales de pago al sumar a la hipoteca una línea de crédito. “Countrywide era en esencia una planta de producción en masa de préstamos que producía corrientes de deuda sin considerar el tipo de cliente. Este proceso trata de aliviar a los californianos que fueron estafados por el engañoso programa” de esta empresa, declaró Brown.

Precisamente hoy los accionistas de esta compañía aceptaron en sesión extraordinaria la absorción de la firma por parte de Bank of America, que pagará tres millones de dólares por Countrywide. En su denuncia, Brown acusó directamente de las prácticas ilícitas al director ejecutivo de Countrywide, Angel Mozilo. El gigante hipotecario se enfrenta también desde hoy a un proceso judicial similar al californiano en Illinois.

- Un desastre financiero que dejó un agujero de 610.000 millones de euros (a junio 2008 y sigue creciendo)

“Lo peor de esta crisis es que después de casi un año, todavía no sabemos si estamos en medio, al final o en el principio”. Con esta frase, pronunciada a mediados de junio, resumía un director financiero de una de las grandes entidades españolas el despiste y la inquietud que produce la crisis. Lo cierto es que ni los más veteranos habían visto una sequía tan severa en los mercados financieros. Las noticias que llegan cada día, con nuevas pérdidas en los bancos internacionales, no hacen presuponer que la tormenta se haya despejado. La gran redada realizada ayer en Estados Unidos con 406 acusados de fraude, complica aún más la situación.



La crisis financiera que se inició con la fuerte morosidad de las hipotecas estadounidenses de baja calidad y alto riesgo (subprime) se ha extendido a otros activos. Ahora también se han contaminado los mercados hipotecarios de primera clase, las hipotecas de locales comerciales, el crédito al consumo y el crédito a empresas.

Esta capacidad de transformarse y expandirse provoca que esta crisis parezca una epidemia imposible de detener. A medida que estos mercados se hunden, los activos financieros que se basan en ellos se deprecian. Esos activos están en las carteras de muchos grandes bancos internacionales, que necesitan más y más provisiones. Las entidades parecen incapaces de detener la sangría. Hasta el momento, los grupos bancarios más afectados han reconocido pérdidas por valor de 246.300 millones.

Los análisis de las autoridades supervisoras internacionales están fallando. Primero dijeron que cuando se auditaran las cuentas de los grandes bancos se sabría el tamaño del agujero de las hipotecas basura y los productos financieros contaminados. Craso error. Pasó enero, febrero, llegaron las auditorías, se cerró el primer trimestre y, tras casi concluir el segundo, las pérdidas y provisiones siguen castigando a los bancos. Primero se calculó que serían 380.000 millones de euros. Luego el FMI reconoció un agujero de 610.000 millones.

Lo cierto es que el mercado no funciona. Los bancos no se prestan dinero porque todos desconfían de la salud financiera de sus rivales. Esta situación provoca que ninguna entidad esté a salvo. Ni siquiera los bancos a los que la crisis ha cogido con los depósitos de liquidez llenos están tranquilos. Son conscientes de que si empiezan a caer unos, acabarán ellos con problemas. Esta situación se ha trasladado a las empresas -es decir, a la economía real- al acelerar la caída del mercado inmobiliario. Las economías de los países desarrollados se han enfriado de golpe.

El Banco de Inglaterra acudió en ayuda de Northern Rock. La Reserva Federal de EE UU hizo lo mismo con Bear Stearns, un banco de inversión que, como sus competidores, no estaba ni siquiera supervisado.

Hasta ahora la crisis ha costado el puesto a los ejecutivos de Merrill Lynch, Citigroup, UBS y la aseguradora AIG, entre otros. Los nuevos responsables reconocen que tampoco saben cuánto falta para cerrar esta crisis.

Bad boys (Culpables sin fronteras) - Los 40 ladrones…

- Los cinco mayores especuladores financieros declaran ante el Congreso de EEUU (El Confidencial - 13/11/08)



(Por E. Sanz)

Cinco de los gestores de hedge funds más ricos y poderosos del mundo se enfrentan hoy al Congreso de Estados Unidos que quiere saber hasta qué punto la falta de transparencia de la industria supone un riesgo para el sistema financiero mundial.

TESTIFICAN ANTE LA CÁMARA DE REPRESENTANTES DE ESTADOS UNIDOS

Los mayores especuladores declaran ante Congreso  »



John Paulson (Paulson & Co.), George Soros (Soros Fund Management), Philip Falcone (Harbinger Capital Partners), James Simons (Reinaissance Technologies) y Kenneth Griffin (Citaldel Investment Group) deberán testificar hoy ante la Cámara de Representantes del Congreso para explicar el papel que juegan y ha jugado los hedge funds en los mercados financieros así como la situación regulatoria en la que se encuentran. Todos ellos tienen bajo gestión unos 120.000 millones de dólares, según estimaciones de ABC News.

El presidente del Comité de Supervisión y de Reformas del Gobierno de la Cámara de Representantes, el demócrata Henry Waxman, ha pedido expresamente que testifiquen, después de que cada uno de ellos haya registrado este año ganancias estimadas en 1.000 millones de dólares. La comparecencia de estos tres gestores es la última de una serie de intervenciones ante el Congreso con el objetivo de investigar las causas y los efectos de la crisis financiera. También han tenido que someterse al interrogatorio de la Cámara de Representantes los máximos responsables de Fitch, Moody’s y S&P 500.

La industria de los hedge funds, que está viviendo uno de los ejercicios más duros de su historia en cuanto a rentabilidades y reembolsos -sólo en octubre perdió 100.000 millones de dólares en octubre según estimaciones de Eurekahedge-, ha sido acusada de provocar el colapso de dos de los mayores bancos de inversión estadounidenses así como de haber provocado las fuertes caídas en bolsa de las últimas semanas.

De hecho, Paulson llegó a apostar más de 1.140 millones de euros por la caída en bolsa de los bancos británicos, mientras que en España, Philip Falcone apostó 580 millones de euros contra Santander, BBVA y Popular.



Waxman pedirá a estos cinco gestores que den al Comité una lista de todos los fondos controlados, el total de activos bajo gestión, informes a inversores así como los documentos sobre la posiciones de cada fondos en posiciones en CDS -credit default swaps-.

Asimismo, se les ha requerido información sobre el nivel de riesgo asociado a cada hedge fund y los detalles sobre el dinero que han recibido en los últimos años. Los elevados cheques recibidos por los principales ejecutivos de Wall Street han sido duramente criticados por Waxman.

Soros Fund Management, del millonario y filántropo George Soros, dijo el mes pasado que espera que la crisis financiera mundial provoque un duro revés a la industria de los hedge funds, que puede perder hasta un tercio de su volumen actual. Se estima que Soros ganó hasta 1.000 millones de dólares apostando contra el desplome de la libra esterlina en 1992.

Por su parte, John Paulson, dueño de Paulson & Co, apostó el año pasado por el hundimiento del mercado financiero y este año espera que varios de sus fondos entren en beneficios pese al tsunami financiero. Por el contrario, Kenneth Griffin, dueño de Citadel Investment Group, se enfrenta a serias dificultades después de que sus buques insignia. Kensington y Wellington hayan perdido un 38% sólo desde principios de noviembre.

En los últimos años, ser gestor de un hedge fund ha sido una de las carreras más lucrativas del mundo. Sin embargo, la debacle bursátil que ha sacudido a las bolsas de todo el mundo también ha provocado un duro castigo para estos productos de inversión alternativa. Y el futuro no parece demasiado alentador. Algunos expertos prevén un auténtico “baño de sangre” dentro de la industria con caídas de entre el 30% y el 60% para algunos de estos fondos por culpa, por un lado, del colapso de las inversiones y, por otro, de la masiva retirada de capitales por parte de sus clientes.

- El Capitolio, contra los máximos responsables de Fannie Mae y Freddie Mac (El Confidencial -


Catálogo: papers
papers -> Xii congreso de aecpa ¿Dónde está hoy el poder? San Sebastián País Vasco, del 13 al 15 de Julio de 2015
papers -> Paper El “Big-cuent” del Bitcoin (¿de “burbu-giles” a “gili-coins”?) Introducción y cuenta la historia…
papers -> Una creación deliberada de la ignorancia (agnotología)
papers -> Las noticias televisivas españolas en las cadenas generalistas y la temática del acoso
papers -> “Jóvenes inmigrantes: una identidad en construcción”
papers -> Deslocalización inversa
papers -> Imagining Keynes (It’s time to get stimulated vs. ¡Take the money and run!)
papers -> 5th laccei international Latin American and Caribbean Conference for Engineering and Technology (laccet’2007)
papers -> Submission Format for ims2004 (Title in 18-point Times font)
papers -> ¿Qué funciones desarrollan las aplicaciones de internet en la relación escuela familias? Un análisis piloto de 10 centros educativos. Autores


Compartir con tus amigos:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


La base de datos está protegida por derechos de autor ©psicolog.org 2019
enviar mensaje

enter | registro
    Página principal


subir archivos